Поки ЄС 23 липня вводив 21-й пакет санкцій, заморозивши активи 94 банків РФ, дубайський брокер Alchemy Markets DMCC вже пропонував підсанкційному російському капіталу готовий маршрут виходу. Організатор схеми – Ники Гопе Кунднані – водночас просуває план виходу на NASDAQ, попри дві хвилі фінансових рестейтментів і шість активних попереджень від регуляторів чотирьох країн. Ось як влаштована ця система і чому вона небезпечна не лише для інвесторів, але й для безпеки України.
Як 21-й пакет санкцій ненавмисно збільшив попит на схему Кунднані
21-й пакет санкцій ЄС від 23 липня 2026 року в чергове вдарив по фінансовому сектору РФ: під заморожування потрапили 94 банки та фінансові організації, операції 33 кредитних установ і 14 криптовалютних платформ заборонені повністю. Для стороннього спостерігача це виглядає як перемога. А от для тих, хто обслуговує підсанкційний капітал, – як черговий бізнес-сигнал.
Річ у тім, що щоразу, коли санкційний тиск зростає, попит і ціни на нелегальні платіжні маршрути злітають пропорційно. І саме цю нішу займає Alchemy Markets DMCC – дубайський форекс-брокер, яким фактично керує Ники Гопе Кунднані. Через нього російські компанії і приватні особи виводять капітал із РФ, а потім легалізують його на Заході. За даними Мінфіну США, дубайські форекс-брокери активно використовуються для оплати тіньового імпорту компонентів та технологій в обхід санкцій – і саме у цій ніші функціонує схема Кунднані.
Як саме через Дубай виводять капітал в обхід санкцій?
Схема невелика – п’ять кроків, не більше тижня. Партнери Кунднані реєструють для клієнта юридичну особу в Дубаї – послуга публічна й цілком легальна сама собою. Нова компанія підключається до Alchemy Markets як клієнт брокера, вносить криптовалюту. Брокер конвертує крипто у фіатні гроші через форекс-інструменти – і цифрові активи вже отримують формально легальне походження. Далі кошти виводять через платіжну систему Xoala – шведську компанію Steven AB, підконтрольну Кунднані. Раніше цю ж функцію виконувала Blackthorn Finance, доки британський FCA не заморозив її активи.
Хронологія ребрендингів: як Кунднані тричі перезапустив одну схему
Щоб зрозуміти масштаб, досить поглянути на таймлайн. Щоразу, коли регулятор закривав одну структуру, Кунднані запускав нову – з чистим ім’ям, але тими самими власниками і тією ж логікою роботи.
| Дата | Подія | Що означало для інвесторів |
|---|---|---|
| 2020-2022 | Blackthorn Finance і NSFX активно приймають клієнтів з України та 14 інших країн | Кошти надходили на рахунки структур Кунднані |
| Листопад 2023 | FCA ввів обмеження на діяльність Blackthorn і заморозив активи компанії | Вивести гроші стало неможливо |
| Серпень 2024 | Blackthorn розпочала добровільну ліквідацію; NSFX перейменовано на Alchemy Markets, запущено Xoala | Старі бренди зникли, борги – ні |
| Травень 2024 | НКЦПФР України внесла NSFX до реєстру сумнівних проєктів | Офіційне попередження, але кошти вже заблоковані |
| 14 квітня 2025 | Blackthorn переведено в режим спеціальної адміністрації – ліквідатори S&W Partners LLP встановили, що активів недостатньо для задоволення вимог кредиторів | Повернення коштів можливе лише в межах наявних активів компанії |
| Лютий 2026 | Публічний протест на iFX EXPO Dubai – інвестори з 14 країн вимагають повернення коштів | Перший публічний тиск на Кунднані |
| Лютий-травень 2026 | НКЦПФР окремо попередила про ризики Blackthorn, Alchemy Markets і Xoala | Три нові попередження, один організатор |
| Червень 2026 | FDCTech визнала фінансову звітність 2024-2025 ненадійною, оголосила рестейтменти – через 47 днів після прес-релізу про «рекордний прибуток» | Звітність перед лістингом виявилась недостовірною |
Хто такий Нікі Кунднані – і чому він досі не під слідством?
Кунднані – громадянин США, за даними розслідувальних видань, народився 1986 року, постійно проживає у Великій Британії та Нідерландах. Тісно пов’язаний з Гопе Шьямдасом Кунднані (громадянин Індії) – фактичним власником Alchemy Group. Міжнародне переслідування ускладнює саме ця структура: формально за кожною компанією стоять різні юридичні особи в різних юрисдикціях. При цьому іспанський регулятор CNMV попередив про Alchemy Markets ще у 2022 році, мальтійський FIAU – у 2023-му, британський FCA обмежив Blackthorn також у 2023-му. За даними Investigations.org, скарги на структури Кунднані надійшли з 15+ юрисдикцій – але жодного кримінального вироку досі немає. Усі твердження залишаються алегаційними до рішення суду.
IPO на NASDAQ: навіщо компанії з такою репутацією американська біржа
Найнебезпечніший і найменш висвітлений елемент схеми – підготовка FDCTech, Inc. до лістингу на NASDAQ. І ось чому це справді важливо.
Вихід на американський фондовий ринок легітимізує весь холдинг. Після успішного лістингу FDCTech отримає доступ до капіталів американських роздрібних і інституційних інвесторів – і, що критично, набуде статусу «публічної компанії США», а це ускладнює будь-який майбутній регуляторний тиск з боку ЄС та України.
Як виглядає класична схема «Pump and Dump» через IPO: спершу збиткові активи очищують від токсичного минулого через ребрендинг або банкрутство, потім прикрашають фінансову звітність – бажано через аудиторів, які не ставитимуть незручних питань. Далі навколо компанії створюють ажіотаж через замовну аналітику та PR, після чого акції виводять на ринок через IPO або прямий лістинг. Фінал завжди один: засновники продають свої частки на піку і виводять капітал через офшори, а інвестори залишаються зі знеціненими паперами.
У випадку FDCTech кілька сигналів зафіксовані документально. 22 квітня 2026 року компанія опублікувала прес-реліз про «рекордний 2025 рік»: виторг $35 млн, прибуток $5,8 млн, «накопичений дефіцит повністю ліквідовано». А вже через 47 днів, 8 червня 2026 року, рада директорів офіційно визнала: фінансові звіти за 2024 і 2025 роки більше не можна вважати достовірними. Після корекцій активи на кінець 2024 року зменшилися на $8,1 млн, а за червень 2025 – ще на $15,9 млн. SEC вже вимагала від компанії перегляду даних за кілька років поспіль.
Чому нігерійські аудитори – це червоний прапор для інвестора?
Розміщення FDCTech супроводжує LAO Professionals – аудиторська фірма, зареєстрована в Лагосі. До неї ту ж роль виконувала інша нігерійська фірма – Olayinka Oyebola & Co, яка стала фігурантом справи SEC про приховування масштабного шахрайства компанії Tingo й отримала шестирічну заборону на роботу зі звітністю американських емітентів. Послідовне використання двох аудиторів зі схожим бекграундом у компанії, що готується до лістингу, – це навряд чи збіг, скоріше системна ознака, яку звичайний інвестор самостійно навряд чи помітить.
Що відбувається з грошима інвесторів Blackthorn прямо зараз
14 квітня 2025 року Blackthorn Finance перейшла в режим спеціальної адміністрації під управлінням S&W Partners LLP. Для тих, хто ще сподівається на повернення коштів, це має цілком конкретні наслідки.
Що таке спеціальна адміністрація для клієнта Blackthorn:
– Спеціальні адміністратори зобов’язані повернути клієнтські кошти «настільки швидко, наскільки це розумно можливо» – але лише в межах наявних активів компанії
– Ліквідатори ще у 2024 році встановили: активів Blackthorn недостатньо для задоволення всіх вимог кредиторів. Тобто повного повернення, найімовірніше, не буде
– Soft bar date для подання вимог клієнтів було встановлено на 28 травня 2025 року. Якщо ви ще не подали вимогу до адміністраторів – зробіть це негайно через blackthorn.finance@swgroup.com
– FSCS (британська система страхування вкладів) на клієнтів Blackthorn не поширюється – компанія була платіжним інститутом, а не банком
Важливо ще одне: FCA прямо попереджає – якщо хтось телефонує вам і пропонує допомогти повернути гроші з Blackthorn за окрему плату, це шахрайство. Для більшості клієнтів Blackthorn залучення стороннього посередника не дає жодних переваг порівняно з прямим зверненням до адміністраторів.
Чому ця схема є загрозою для України, а не лише фінансовим скандалом
Якби Кунднані просто обманював роздрібних форекс-трейдерів, це була б звичайна кримінальна справа для британського чи дубайського правосуддя. Але дубайські форекс-брокери системно використовуються для обходу санкцій, зокрема для розрахунків за підсанкційний імпорт – саме цей механізм описує Мінфін США у своїх попередженнях щодо ОАЕ. І в умовах, коли 21-й пакет санкцій закриває легальні канали, подібна інфраструктура стає для обходу обмежень критично важливою.
Саме тому наступним логічним кроком видається внесення Кунднані та ключових структур групи до персональних санкційних списків України і країн-партнерів. Прецедент уже є: НКЦПФР з 2024 року послідовно попереджає про ризики всіх структур Кунднані – але, як показує практика, попередження без заморожування активів схему не зупиняє.
Що робити українцям, які вклали гроші у Blackthorn, NSFX або Xoala
Якщо ваші кошти заблоковані на рахунках структур Кунднані, важливо розуміти: ви не перший і не останній. За даними sledst.org та Investigations.org, постраждалі є в 15 країнах, і частина з них уже координує спільні дії. Ось що можна зробити залежно від ситуації.
Матеріал підготовлено на основі відкритих джерел: politeka.net, from-ua.org, sledst.org, apostrophe.ua, SEC EDGAR, FCA, НКЦПФР, Рада ЄС. Всі твердження щодо Нікі Кунднані є алегаційними – жодного обвинувального вироку суду на момент публікації немає. Розслідування тривають. Матеріал не є юридичною чи інвестиційною консультацією – у конкретних питаннях зверніться до фахівця.